Взгляд аналитиков фондового рынка на перспективы ВИЭ в электроэнергетике России, США, Европы и Китая.
Учитывая, что ожидания инвесторов немало значат в современной экономике и серьезно влияют и на положение компаний, и на цену на ресурсы, приводим аналитику ГК ФИНАМ по итогам 2020 года относительно перспектив развития возобновляемой энергетики в ведущих регионах – России, США, Европейском союзе и Китае.
Россия
Альтернативная энергетика в РФ находится в зачаточном состоянии. Прогноз аналитиков фондовых рынков – ВИЭ не получит существенной доли в энергобалансе, так как угольные и газовые ТЭС обеспечивают спрос на сырье.
Против ВИЭ – нештрафуемая отсрочка за несвоевременный ввод, сокращение ДПМ2 и скрытый энергопрофицит, который составляет 101-109% (т.е. установленная мощность вдвое превышает потребление 2020). За ВИЭ – соглашение Россетей и Хэвел.
Аналитики советуют вкладываться в акции Русгидро, ИнтерРАО и Россетей и объясняют, почему (что выглядит несколько печально со стороны потребителя ТЭР).
США
Инвесторы ожидали, что сектор энергетики будет менее подвержен рискам пандемии, чем другие, но он упал на 40%. Ну ок, теперь те же аналитики говорят, это же возможности для роста!
За развитие сектора в США – приход “зеленого” президнета Байдена (акцент на СЭС, ВЭС и АЭС при сокращении угольной генерации). Обоснование несколько непривычное для российской практики:
Закрытие трудоемких угольных станций открывает возможность добиться улучшения операционной рентабельности за счет сокращения расходов на топливо и персонал. …Новые ветровые проекты смогут обеспечить поставку более дешевой электроэнергии. Удержание тарифов на низком уровне, в свою очередь, повысит лояльность клиентов, и экономия от закрытия угольных электростанций компенсирует строительство новых безкарбоновых активов.
Европа
Несмотря на спад потребления и отмены вводов новых мощностей из-за пандемии, европейская экономика делает все более заметную ставку на развитие возобновляемой электроэнергетики. Доля генерации электроэнергии за счет ВИЭ в ЕС в 2020 году составила около 38%, что впервые в истории вывело “зеленую” выработку на первое место в регионе. Это в условиях жесткой политики отказа от угля и отсутствия консенсуса по атому. В целом ожидания инвесторов на биржах ценных бумаг по отношению к акциям энергокомпаний ЕС аналитики называют «позитивным сентиментом».
Китай
По итогам 2020 Китай единственный среди топов, где вырос ВВП (+2,3%), а также объем генерации (3,8%). В балансе 2020 ТЭС на газе и угле (68%), гидрогенерация (18%), остальные ВИЭ (9,5%). ВИЭ в лидерах по объемам введенных мощностей: ветер +72,4 ГВт (+34,6%), солнце +49,3 ГВт (+24,1%). Уголь и газ тоже росли, но медленнее (+4,7%).
